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IPO周报:2018年第49周“三过一” 第50周首发上会企业增至4家

  

  《号外财经》

  文/李万钧

  临近年末,超期服役的第十七届发审委仍保持节奏,在第49周发行审核首发企业3家,其中2家过会、1家被否,其中被否的常州银河存在颇多异常。

  2家首发过会的企业是:上海威派格智慧水务股份有限公司、四川金时科技股份有限公司。首发被否(未通过)的是:常州银河世纪微电子股份有限公司。

  12月7日,证监会核准了2家已过会企业的首发申请,分别是:无锡上机数控股份有限公司、华林证券股份有限公司,但未披露首发募资规模。

  不过,接下来第十七届发审委对IPO的审核有所加强,第50周首发上会企业增至4家,分别是:浙江每日互动网络科技股份有限公司、石药集团新诺威制药股份有限公司、浙江三美化工股份有限公司、信利光电股份有限公司。

  同时,第50周第十七届发审委还将审核4家上市公司的可转债和1家上市公司的配股申请。可转债即将上会的4家企业是:大参林医药集团股份有限公司、安徽省司尔特肥业股份有限公司、深圳市亚泰国际建设股份有限公司、武汉精测电子集团股份有限公司。配股即将上会的是:凌云工业股份有限公司。

  《号外财经》注意到,第49周IPO被否的常州银河世纪微电子股份有限公司,存在诸多违规或异常问题。包括实控人因涉重大重组未备案而受处罚、收入利润不匹配、核心部件外部采购、无真实交易背景银行借款受托支付、单一关联采购占比巨大等。

  其一,发审委披露的公告显示,银河控股收购富力集团重大资产重组中,发行人实际控制人杨森茂因未及时办理外汇变更登记手续被主管部门处罚,被要求说明是否构成重大违法行为;2013年CHHL收购SunLight股权再将其主要经营资产全部出售给发行人的商业理由,剩余未出售资产的用途及处置情况,CHHL是否与发行人控股股东及实际控制人存在关联关系。

  其二,报告期内,发行人常州银河的收入增幅与扣非净利润增幅不匹配,主营业务毛利率持续低于同行业平均水平,且增幅远小于同行业平均水平;管理费用率和销售费用率低于同行业平均水平;轴向二极管和贴片桥收入逐年下降;直销和经销模式下销售单价差异较大。

  其三,发行人常州银河作为国内半导体分立器件细分行业的专业供应商,芯片是半导体分立器件的核心部件。发行人主要通过对外采购的方式满足对GPP芯片等台面芯片的需求,同时对于市场供应充足的肖特基、MOS芯片等标准产品,依然采用外购的方式满足客户需求,被发审委要求说明其逻辑性和商业合理性、说明是否存在对外购核心技术或产品、部件依赖的情形,说明是否存在影响公司持续盈利能力的重大不利情形或风险。

  其四,发行人常州银河存在无真实交易背景的银行借款受托支付情形,存在向子公司开具银行承兑汇票的情形。被发审委要求说明是否存在违法违规情形、是否存在被处罚风险、是否属于变相资金融通、是否违反《票据法》相关规定、是否存在被行政处罚风险。

  其五,发行人常州银河向关联方华海诚科采购金额占当期同类材料采购总额的比例均超过40%。

  附发审委公告。
    

第十七届发审委2018年第181次会议审核结果公告

  中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第181次发审委会议于2018年12月4日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  (一)上海威派格智慧水务股份有限公司(首发)获通过。

  (二)四川金时科技股份有限公司(首发)获通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (一)上海威派格智慧水务股份有限公司

  1、报告期内,发行人直销业务收入占比超过90%,主要通过招投标方式取得。发行人称其产品招投标价格普遍较高,部分投标产品价格高出同行业公司35%左右,主要原因在于发行人的技术水平和售后服务存在优势,在权重较高的“技术标”上处于领先水平。请发行人代表:(1)说明在技术水平和售后服务上与同行业可比公司相比存在的优势;(2)结合价格高于竞标对手但仍中标的主要合同及执行情况,分析说明发行人高价中标的合理性;(3)说明在招投标业务过程中,发行人是否严格遵守招投标法及相关法律法规的规定,是否存在商业贿赂等不当竞争行为,是否存在其他违法违规行为或被行政处罚的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

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